棉花库存连年减少，九月我国进口市场同环比双升

众所周知，中国是世界第一大棉花进口国。全国棉花消费量每年稳定在750-850万吨，占全球棉花总消费量三分之一，也是第一大棉花消费国。而近年来，受农业生产结构调整、极端天气（灾害增多）等不利因素的影响，我国棉花种植面积和产量呈波动下降趋势，2019年种植面积和产量均出现下降。与此同时，全国棉花消费形势总体向好，叠加棉纺织业逐年稳步增长（年均增幅在10%以上），尤其是2020年以来防控新冠疫情的物资需求激增，供需面偏紧造成我国棉花库存连年减少，在此背景下9月棉花进口市场呈现同环比双升的态势。

1.2020年9月我国进口棉花数量同环比双升，美国占比最高

JCI基础数据中心跟踪的讯息显示，来自中国海关总署最新发布的统计数据：2020年9月我国棉花进口数量为21.03万吨，较上月的14.19万吨增加了6.84万吨，月环比增加48.2%；当月进口棉花数量较上年同期的8.33万吨，同比增加152.45%。这也是2020年至今我国棉花单月进口数量的次新高。而2020年1~9月我国累计进口棉花数量为139.95万吨，相比上年同期为151.89万吨，同比减少7.86%。另外，由上图可知，2020年9月我国进口棉花主要来源国家——美国在进供应渠道中的占比最高，占总数量的68.01%。其次是澳大利亚，占总数量的8.59%。由此可见，类似于我国进口美国大豆、谷物包括肉品等增长的格局，美国棉花仍是我国棉花进口市场的NO.1，须关注中美关系、中澳关系等地缘因素的市场影响。

2. 国产供应能力不足，我国棉花库存连年减少

据中国国家统计局显示，2018年棉花种植面积3352.3千公顷，比2017年增加157.6千公顷，增长4.9%。棉花总产量609.6万吨，比2017年增加44.4万吨，增长7.8%。到了2019年棉花种植面积3339.2千公顷，比2018年减少15.2千公顷，下降0.5%。国内棉花总产量588.9万吨，比2018年减少21.3万吨，下降3.5%。2019年棉花种植面积和单产下降，导致全国产量同比再度减产。其中，2019年中国最大产棉区新疆棉花产量500.2万吨，比上年减少10.8万吨，降幅2.1%。新疆棉花产量占全国的84.9%，2020年恢复性增产形势总体可期。

据JCI数据中心中国棉花供需平衡表显示，从2018/19年度开始，我国棉花产量和年末库存出现连年减少的态势。另外，据2020年9月7日报道，知情人士透露，美国将采取措施，禁止进口由中国新疆地区的棉花制成的部分或全部产品。而美国政府在9月14日又搁置了对来自中国新疆地区的棉花和西红柿产品的广泛进口禁令，同时宣布对来自五个特定实体的产品的更小禁令（含新疆准噶尔棉麻有限公司生产加工的棉花），而且14日美国海关与边境保护局（CBP）对来自中华人民共和国的产品发布了五份扣留放行令（WRO），这一宽限期将推迟至美国总统大选之后的11月30日之后。 而近日，有媒体报道，今年9月份以来，印度多家大型出口纺织企业因疫情无法保证正常交货，已有多个本来在印度生产的订单转移到中国生产。受此影响，汇易网认为，我国棉花库存的连年减少，国产供应能力不足，加之需求方面的不断增加是主要原因之一，同时或促进今年中国买家进口棉花的再次增长。

综上所述，汇易网资讯认为，特殊时期，印度多家大型出口纺织企业因疫情，导致棉纺织品订单“转产”至中国，而我国棉厂停止购买澳洲棉花，加之飓风之前对美国棉花产区的不利影响，共同推高近期国内外棉花价格行情。同时，近几年我国棉花产量及期末库存的连年下降，也在很大程度上促使9月我国进口棉花总量同环比双升。因此，现阶段而言，我国棉花进口市场有望保持向好的态势，但仍须关注11月底美国延迟疆棉“禁令”后续的动态。