聚焦海关：2021年6月我国棉花进口数量同比增逾九成

近期，全球新冠疫情仍呈现局部复发甚至趋重的态势，各国（地区）防疫工作力度不减，同时农产品市场也持续关注新冠病毒的防控动态。与此同时，印度作为全球最重要的棉纺织品加工重地，因为备受变异新冠毒株（“德尔塔病毒”等）疫情的冲击，我国棉类产业终于跟随豆粕、菜粕等蛋白饲料原料步入“技术牛市”。而随着中国海关总署发布2021年上半年的最后一期月度统计数据，基于官方权威数据可知，今年6月、甚至整个上半年期间我国棉花进口总量同比均大幅增加。并且业内也注意到，中国商务部的例行发布会上的统计数据显示，2021年一季度中美两国之间的贸易高速增长，包括棉花在内的进口大宗农产品保持良好的复苏态势，共同提振郑州商品交易所（ZCE）棉花主力期货合约一路领涨，截至7月23日大盘首次站上17000元/吨重要关口，大盘跟随美棉市场呈现典型的牛市轨迹，有望对新作播种工作陆续展开的中国棉花包括棉粕等相关市场带来阶段性的支撑。总体而言，现阶段由于中美、中加关系等地缘局势依然存在不确定性，包括此轮农产品技术牛市“仍在路上”，继续对我国农产品市场价格构成利多支撑，相关进口贸易领域也呈现超预期增长的复苏态势。

1. 2021年6月我国棉花进口数量同比大幅增加

JCI基础数据中心跟踪的讯息显示，来自中国海关总署最新发布的统计数据显示：2021年6月我国累计进口棉花17.21万吨，较上年同期的9.03万吨，同比增加90.61%。与此同时，与前一个月比较，5月我国棉花进口数量为17.32万吨，月环比减少0.64%。至此，2020/2021年度前10个月中国共计进口棉花数量为251.65万吨，较上年度同期的131.44万吨，同比增加91.45%。总体而言，尽管单月到港数量环比呈小幅下降，但是2021年6月我国棉花进口数量同比超预期大幅增加。当然，值得注意的是，单从月度数据来看，今年以来我国棉花进口市场呈现每月“递减”的新常态。JCI认为，印度作为目前最大的纺织大国，其中纱线及中低端家纺等领域在全球占有重要地位。印度疫情发展动态的传导作用不容小觑，我国国产新棉种植面积减少（预期），加之中美关系、中加（中澳）关系等地缘因素的影响仍存在不确定性。另一方面，6月期间，ICE棉花期货合约震荡上扬，加之临池CBOT大豆、ICE油菜籽等在内的全球大宗商品技术牛市步入高位调整期，叠加国内消费复苏的实质性推动，共同提振中国买家的进口需求。因此，2021年6月我国棉花进口数量同比大幅增加。

2. 2021年上半年我国棉花进口总量同比增逾七成

从上图JCI基础数据中心跟踪的讯息显示，2021年1~6月我国累计进口棉花154.67万吨，较去年同期的89.99万吨，同比增加72.08%。此外，2021年上半年我国进口棉花主要来源国家——美国在进口供应渠道中位居第一位，占总数量的39.92%，表明中方按部就班履约中美第一阶段经贸协议。而中国海关总署发布的统计数据显示：2021年上半年我国共计进口的154.67万吨棉花来自于美国、巴西、印度等国家。其中，我国进口美国的棉花数量达61.75万吨，市场占比的比例为39.92%。其次为巴西的45.77万吨，占比比例为29.59%。位居第三的是印度的32.28万吨，占比比例为20.87%。由此可见，美国、巴西、印度等作为我国棉花进口市场的主要来源国，其疫情的发展程度，也将对我国进口棉花贸易结构发生相应的重大变化。另外，中国商务部的例行发布会上的统计数据显示，2021年一季度中美两国之间的贸易高速增长，包括棉花在内的进口大宗农产品保持良好复苏态势，数据印证之。

其他方面，周二（7月27日），大商所（DCE）豆粕主力2109期货合约，报收于3533元/吨，较隔夜收盘价格反弹30元/吨，约合单日波幅+0.86%；值得注意的是，周一大盘较之近期高点——3767元/吨已经累计下挫超过250BP。截至目前，2021年1月13日连盘豆粕主力期约最高上探3825元/吨，创下2014年6月3日迄今的近六年半来高点；较之此轮技术牛市起点——2020年5月18日的2515元/吨，连粕主连指数一度累计上涨1310点，约合52.09%的牛市最大升幅。周一，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货市场收盘上涨，从两周来的最低点处反弹，因为技术面超卖。截止收盘，美豆主力11月期约收高6美分，报收1357.75美分/蒲式耳。国外市场消息称，一些气象模型显示8月份天气将会改善，造成美国大豆价格当天大部分时间内走低。该机构补充说，未来几周的天气预报尚未得到证实，但是促使一些交易商获利平仓抛售。不过尾盘豆价扭转跌势反弹。马来西亚棕榈油期货飙升，提振豆油和大豆市场人气。据美国农业部（USDA）盘后发布的作物周报显示，截至7月25日，美国大豆优良率为58%，一周为60%，上年同期为72%；显然，新作年度美豆单产前景因天气因素仍存在不确定性。

郑州商品交易所（ZCE）菜粕2109主力期约报收于2908元/吨，单日小涨12元/吨（约合波幅+0.41%）。周一，洲际交易所（ICE）的加拿大油菜籽期货市场收盘上涨，扭转早盘的跌势，因为大草原地区天气形势令人担忧。截止收盘，ICE加籽主力11月期约收高13加元，报收896.40加元/吨。虽然加拿大的大草原部分地区出现小雨，但是目前的任何降雨只会稳定作物状况，并不足以提振产量。考虑到许多地区的干旱，今年油菜籽产量规模存在不确定性，使得期货市场人气谨慎。交易商并不确认当前的价格水平是否可以调配需求。CBOT大豆期货早盘下跌，给油菜籽市场构成一定的压力，不过大豆和豆油价格当天上涨。

综上所述，汇易咨询认为，现阶段面对全球范围内的通胀趋势，尤其是联合国最新报告称：“全球面临严重粮食短缺”，中国买家立足“两个市场、两种资源”的棉花等农副产品采购需求回暖也在意料之中。此外，叠加印度乃至欧洲、北美等国家愈演愈烈的“德尔塔”新冠变异毒株的感染日趋严重，无疑将对我国进口棉花贸易结构产生重大变化。与此同时，我国国产新棉种植面积减少（预期），加之中美关系、中加（中澳）关系等地缘因素的影响仍存在不确定性。此外，6月期间，包括CBOT大豆、ICE油菜籽等在内的全球大宗商品技术牛市步入高位调整期，叠加我国国内消费复苏的实质性推动，共同提振上半年中国买家的需求。