聚焦海关：2021年11月我国棉花进口数量同比减少过半

众所周知，中国是世界第一大棉花进口国，全国棉花消费量每年稳定在750-850万吨，占全球棉花总消费量三分之一，也是第一大棉花消费国。与此同时，印度作为目前最大的纺织大国，其中纱线及中低端家纺等领域在全球占有重要地位。而据媒体报道：印度疫情局势正在恶化，最近两周其首都新德里平均每日新增确诊人数都超过200例，几乎达到6个月以来的最高水平，而截至本月27日为止，新德里累计确诊人数超过144万人，累计死亡人数超过2.5万例。作为印度首都，如果新德里政府不及时收紧防疫政策的话，那恶化的疫情局势，或将蔓延到行政中心。显然，疫情的发展也将造成我国进口棉花（尤其是进口印度棉花）贸易结构发生相应的重大变化。同时，11月期间，内外盘棉花高位震荡加剧，加之美元汇率创下年内新高等因素，也无疑令中国买家对进口棉花的集中采购意愿趋于谨慎，部分棉纺企业对进口原料的备货心态也转为理性。有鉴于此，当月我国棉花进口数量同比近“腰斩”。

1. 2021年11月我国棉花进口数量同环比现差异

JCI基础数据中心跟踪的讯息显示，来自中国海关总署最新发布的统计数据显示：2021年11月我国累计进口棉花9.63万吨，较上年同期的19.66万吨，同比减少51%。与此同时，较2021年10月我国进口的6.36万吨，月环比增加51.42%。至此，2021年1~11月我国累计进口棉花数量达到201.18万吨，较去年同期的180.42万吨，同比增加11.51%。由此可见，11月我国棉花进口数量同环比现“一降一升”。另外，在经历了今年前十个月“逐月递减”模式后，本月棉花进口量首次出现回升。JCI观点认为，今年11月期间， 随着全球通胀的再度升温、11月美国农业部报告效应的持续“发酵”，加之美元汇率创下年内新高等因素，均令ICE美棉维持高位跌宕加剧，从而带动了ZCE棉花跟盘延续“震荡牛”之轨迹。

此外，今年1~11月期间我国棉花进口总量同比仍然呈现增长趋势，也从侧面充分印证了我国国内纺织品行业对棉花的使用需求如期复苏。正如JCI之前所阐述过的，对于棉花及其下游产品市场而言，类似于大豆、油菜籽包括谷物、油脂等农副产品，继上世纪80年代以来伴随着全球金融市场的持续快速发展，农业生产不仅仅是传统的种植业，也与现代的加工业、饲料业等融合，并且还延伸至资本市场。即上述大宗商品（农产品）同时具有商品属性、金融属性与政策属性等。官方统计数据显示，2021年前三季度，我国完成名义GDP达823,131亿元，同比增长9.8%，其中第三季度同比增长4.9%。显然，中国经济成为此轮新冠疫情冲击下的世界宏观面之“领头羊”，国内棉纺织产业也得益于稳定的经济形势，叠加印度等其他重要棉类加工国依然笼罩在“奥密克戎”等疫情之下，今年我国棉花进口如期复苏。

2. 2021年11月我国进口巴西棉花数量位居第一

2021年11月我国进口棉花主要来源国家——巴西在进口供应渠道中位居第一位，占总数量的52.45%。而中国海关总署最新发布的统计数据显示：2021年11月我国共计进口的9.63万吨棉花来自于巴西、美国、布基纳法索等国家。其中，我国进口巴西棉花超总量的一半，达到5.05万吨，市场占比的比例为52.45%。其次为美国的2.85万吨，占比比例为29.6%。位居第三的是布基纳法索的0.45万吨，占比比例为4.69%。由此可见，与前几月比较，在本月前三甲进口国中，缺少了印度而新增了布基纳法索。显然，随着新冠疫情甚至“奥密克戎”新毒株的全球性“蔓延”，对于我国进口棉花贸易结构也发生相应的重大变化。

其他方面，周二（12月28日），大商所（DCE）豆粕主力2205期货合约报收于3257元/吨，较隔夜收盘价格上涨27元/吨，单日波幅+0.84%。截至目前，2021年1月13日连盘豆粕主力期约最高上探3825元/吨，创下2014年6月3日迄今的近六年半来高点；较之此轮技术牛市起点——2020年5月18日的2515元/吨，连粕主连指数一度累计上涨1310点，约合52.09%的牛市最大升幅。周一，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆市场收盘上涨。南美恶劣天气令人担忧当地大豆单产潜力，支持豆价。截至收盘，美豆主力3月期约收高30.75美分，报收1371.50美分/蒲式耳。南美天气恶劣，仍是全球市场关注的焦点之一。巴西东北地区出现过量降雨－－巴伊亚州已经有47个镇进入紧急状态，而南部地区出现更加严重的干旱，威胁当地大豆作物。气象预报显示，未来十天巴西南部和阿根廷天气依然炎热干燥，这可能影响当地农作物生长。周末期间巴西东北部－－马托格罗索州出现了4到6英寸的降雨，局部地区出现了多达10英寸的降雨，当地10到15%的大豆和首季玉米受到过量降雨的威胁。周一，中西部地区大豆现货基差报价互有涨跌。一位经销商称，周一大豆期货价格飙升，吸引许多农户出售现货大豆。同时，郑棉主力2205期约报收于20250元/吨，较前一交易日反弹260元/吨（单日波幅+1.30%）；年内郑棉主力合约最高触及创纪录的22960元/吨（10月15日），最低探至14285元/吨（3月26日）。

综上所述，汇易咨询认为，11月下旬，世界卫生组织命名为“奥密克戎”的新变异毒株问世后，人们担心现有疫苗可能“无法完全防控”新毒株，从而进一步引发了止损抛盘以及技术性抛售，从股市到原油再到比特币上演“踩踏”行情，同样也波及到棉类市场方面的表现，诸如市场仍然担忧“奥密克戎”变异病毒威胁到全球棉花需求前景，从而令内外盘相关合约意外释放高位回调风险。展望12月市场，随着国际市场棉花期货维持偏强震荡，郑棉合约保持高位运行，预计后市我国进口棉花市场有望飘红“收官”，印证JCI今年年初的向好预判。