南美大豆新季播种临近开启，有人欢喜有人愁

巴西大豆还有一个多月又将进入新季播种期，巴西市场人士试图分析未来影响农民播种决策的各种市场因素。7月份以来，巴西大豆销售进度整体受到来自美豆期价以及雷亚尔波动性的持续影响，目前已有多家机构相继调低巴西大豆出口预期。而虽然种植成本大幅提高，但盈利前景仍然相对乐观，2022/23年度预计巴西农户仍会将大豆种植面积提高到创纪录水平。而阿根廷农民则持续陷入经济不确定性的窘状之中。南半球新季大豆开播前，几家欢喜几家愁。

巴西大豆旧作销售进度参差不齐

根据Safras&Mercado发布的最新调查数据显示，截至8月5日，2021/22年度巴西大豆已销售比例为79.9%，2020/21年度同期为81.9%，五年均值为82.6%。销售进度也具有明显的区域性特点，在圣卡塔琳娜州2021/22年度大豆仍有约38%的大豆在售，帕拉纳州则仍有超过30%的旧作大豆掌握在农民手中。

而将于今年9月份开播的2022/23年度巴西新季大豆预售进度仅为17.3%，2021/22年度同期为23%，五年均值为21.5%。2022/23年度大豆销售比例最高的生产州为马托格罗索州，进度达到28%，其次为托坎廷斯州，进度比例为22%。

巴西新豆面积预计提高3%

尽管连续两年拉尼娜现象之后，加之国际宏观形势影响，巴西大豆种植成本大幅度提高，但由于盈利前景依然乐观，巴西农户估计会将大豆种植面积提高到创纪录的4220万公顷，同比增长约3%；市场分析认为，创纪录超过1.5亿吨的产量或将伴随着更为强劲的市场需求。巴西分析机构Datagro公司在8月份报告里预测2022/23年度巴西大豆播种面积达到4300万公顷，比上年的4180万公顷提高3%。

StoneX公司预测巴西2022/23年度大豆产量将达到1.5257亿吨。Safras公司在7月22日发布的报告里预测2022/23年度巴西大豆产量为1.5453亿吨，同比提高18%，2023年大豆压榨量为4950万吨，高于2022年的4790万吨；出口量预计为9150万吨，高于2022年度7720万吨。6月底的调查显示，分析师们平均预计巴西新一季大豆产量可能达到创纪录的1.479亿吨，甚至乐观预计产量超过1.5亿吨。市场分析认为，这些数据依然只是初步，未来50-60天内任何因素都可能会改变这一幅度。

长期干旱后降雨预期回归

高压系统导致今年以来巴西中部和南部的持续长时间干旱天气，巴西中部的马托格罗索州和戈亚斯州等州已经连续三个多月没有出现明显降雨，而南部地区则持续干旱了约30天，但最新天气预报显示高压脊开始逐渐减弱。虽然各模型预测不尽相同，但共识是巴西南部各州本周可能会录得20-40毫米（0.8-1.6英寸）降雨，局部甚至可能高达50-70毫米（2-3英寸）。当然随着锋面向北移动，降雨量依次减少，预计马托格罗索和戈亚斯将获得约10毫米（0.4英寸）降雨量。这些首场降雨的覆盖范围可能非常不规则，巴西中部的普遍降雨通常要到9月下旬或10月才会出现。

任何降雨对于在2022/23年度新作播种之前，帮助补充土壤墒情都很重要。第一批种植的作物将是巴西南部的全季玉米。只要天气允许，农民就可以开始迅速展开种植。一般来说，第一批玉米在8月底播种，9月是主要的播种月份；而巴西农民可以在“禁种期”结束后开始种植大豆。在帕拉纳州，“禁种期”将于 9 月 10 日结束；在马托格罗索州，“禁种期”将于 9 月 15 日结束；其他州的“禁种期”结束时间稍晚，具体取决于纬度和位置。在“禁种期”期间不允许种植活大豆植物，这是巴西主产区减缓大豆锈病从一个生长季节传播到下一个生长季节的主要方法。

阿根廷农民的尴尬处境

阿根廷农民也正在准备开始计划他们的2022/23年度作物，但经济不确定性的阴云持续笼罩市场，或将进一步影响农民种植决策。阿根廷央行调查的分析师表示，目前通货膨胀率约为 70%，但预计到今年年底将升至 90%。利率最近提高了 8% 至 60%。阿根廷比索的官方汇率约为黑市汇率的一半，而比索的贬值没有跟上通货膨胀的步伐。这些经济方面的不确定性使得农民持续惜售2021/22年度粮食作物，因为粮食是他们的“银行存款”和对冲通胀的工具，在等待政府货币政策更加明朗以及货币预期贬值的过程中，阿根廷农民惜售将会成为常态。

今年3月份以来的俄乌冲突，加剧了南美农化生产资料和柴油燃料的价格上涨，夏季作物的种植成本将会增加。近几个月来，柴油燃料供应短缺，更是导致阿根廷卡车司机定期罢工。现阶段，阿根廷农业界和阿根廷政府的关系一直存在争议。农民和牧场主认为他们是经济中的亮点，但联邦政府持续干预农产品出口，并对允许出口的农产品征收重税，这对于准备种植 2022/23 年作物的阿根廷农民来说，这一切都不是好兆头。