南美观察：巴西大豆播种形势相对乐观，拉尼娜隐患依旧

南半球的春天早已于9月22日正式开始，主要的夏季作物正在播种，巴西大部分地区的季节性降雨则持续增加，尤其是中西部和东南部各州，就连一直处于干燥状态的南里奥格兰德州，也陆续录得少量降水。虽然短期季节性降水如期而至，但长期天气前景预测显示，巴西南部和阿根廷仍将面临持续干旱前景。拉尼娜对于南美产区的后续影响仍在，市场担心除了作物生长之外，干旱天气趋势还将继续影响巴西物流成本。

巴西大豆播种形势总体相对乐观

根据巴西咨询机构PátriaAgroNegócios(简称PAN)的一项调查，截至10月7日，巴西大豆播种进度已达到11.15%，超过去年同期的9.1%，但低于11.9%的五年均值水平。种植速度略有放缓，是由于帕拉纳州降雨过多以及马托格罗索州部分产区仍然缺乏降雨。其中帕拉纳州大豆播种进度为21%，去年同期为28%，五年平均为29%，播种缓慢的主要原因是湿度过高；马托格罗索州大豆播种进度为18.61%，去年同期为20.31%，五年均值10.86%。主产州的亮点是戈亚斯州，大豆播种面积远超去年同期的3.8%，达到了8.46%，而戈亚斯州过去五年均值仅为0.50%。

在头号大豆主产州马托格罗索州，农民正在利用现阶段降雨改善的天气优势，快速播种2022/23年度大豆。BonFuturo是马托格罗索州最大的大豆生产公司之一，他们报告了2022/23年度大豆种植的创纪录进展。根据BonFuturo数据显示，该公司的31.3万公顷大豆（约合77.31万英亩）中有40%是在9月16日至9月30日期间种下，这是24年来的最快速度。早熟大豆应该可以在今年12月下旬或明年1月初开始收获，从而为二茬玉米或棉花留下足够的播种时间。作为对比，帕拉纳州和南里奥格兰德州的首季玉米播种已过半，但在米纳斯吉拉斯州玉米播种才刚刚开始，而该州是巴西首季玉米的最大生产州。

巴西新豆预售进度落后于去年和均值水平

根据SAFRAS&Mercado的报告显示，截至10月7日，2021/22年度巴西大豆作物的销售比例达到其预估产量的86.1%，而9月2日该数据为82.6%，考虑到1.2588亿吨的产量水平，已经销售的大豆总量为1.0835亿吨；作为对比，去年同期巴西大豆的销售进度为89.2%，五年均值91.3%。同期的2022/23年度巴西大豆的销售进度略有增长。基于1.5149亿吨的产量预估，SAFRAS预计预售进度达到18.8%，即2853万吨；作为对比，去年同期的销售进度为28.1%，五年均值为29.6%。

截止目前，巴西仍有约5.5亿蒲（约合1496万吨）的旧作大豆待售；而由于本月即将举行巴西总统选举，这导致巴西雷亚尔出现一些波动，市场对有关新政府财政政策未来的消息非常敏感；货币波动也会影响到农民售粮情绪。全球市场受到海外货币紧缩和经济衰退担忧的压力。雷亚尔的走势比其他新兴国家货币更糟。

拉尼娜对南美产区的持续影响仍不容小觑

根据美国气候预测中心的最新预测，拉尼娜现象在10 月出现的可能性已增至 97%，而从9月延续到12月份的可能性高达91%。因而巴西即将到来的大豆作物产量能够补充全球库存的可能性变得有些不确定，毕竟2022/2023年度全球大豆库销比的增减幅度，很大程度上还要取决于巴西新季大豆作物供应规模。在巴西，拉尼娜现象往往会导致北部降雨增加而南部降雨减少。

拉尼娜现象导致巴西南部过去两个生长季非常干旱，且损及农作物产量。2021/22年度巴西南部南里奥格兰德州、帕拉纳州和南马托格罗索州的干旱条件（占该国 2021/22 年度大豆产量的 38%）使得当年大豆单产较2020/21年度水平偏低30%-55%。作为对比，阿根廷主产区则至今尚未摆脱上一季干旱带来的不利影响。

帕拉纳河水位去年大幅下降，迫使船只运载较轻的货物，并使用更为昂贵的卡车运输。如果本作物年度天气持续干燥，可能会再度出现物流受限情况。阿根廷大约 80%的粮食产量从罗萨里奥港沿帕拉纳河流而下，这点类似于密西西比河在美国农业贸易物流中的地位。阿根廷罗萨里奥港则是仅次于美国新奥尔良的世界第二大农业港口。