观察：2023年美国玉米大豆种植趋势首次非官方“破解”

美国农业部世界农业展望委员会（WAOB）11月7日发布了最新的基线预测报告。根据法律规定，发布月度农业展望报告（WASDE）的部门WAOB必须每年向美国联邦政府提交未来10年的农业基准供需预测。当然市场都没法准确预测十天内的走势，更不用说十年，所以这些预估并不代表真实状态，这份报告并不是通过NASS通常的农民调查和客观的单产面积计算出来，主要以2022年10月12日美国农业部供需报告中的短期预测为起点，通过经济模型来完成，而完整报告将于2023年2月发布。所以这份报告的预估并不具有绝对性，但至少提供了一个模糊的概念，即明年美国农民可能决定种植什么，以及在当前市场条件下，明年春天市场可能走向何方。

需求驱动玉米种植面积

美国农业部预计，农民将在2023年春季种植9200万英亩玉米，高于2022年春季种植的8860万英亩。尽管化肥成本飙升，但供应紧张和价格高企是明年春季玉米种植面积增加的主要驱动因素。如果美玉米单产的趋势预测值在2023年能实现(181.5蒲/英亩)，那么2023/24年度美玉米产量将达到152.65亿蒲，库存消费比将从目前的8.3%上升到更舒适的11.6%，出口和饲料使用率也将同样增长。作为对比，根据美国农业部11月供需报告显示，正在收获的2022/23年度的美玉米产量预计为139.30亿蒲，平均单产预估为172.3蒲/英亩。

虽然2023年美玉米播种面积与单产与2021年11月份的首次预估值相似，但美米181.5蒲/英亩的趋势单产还是引起了争议，2021年11月份发布的2022年初步预估基线报告中，美国农业部将2022年美玉米单产趋势值以史无前例的181蒲/英亩开始，但由于种植缓慢，2022年5月份的第一次官方展望修正为177蒲/英亩。自2021年以来美玉米单产达到创纪录的176.7蒲/英亩以来，180蒲/英亩朝上的单产预估仍然受到质疑，毕竟自 2018 年以来，最终玉米单产并没有超过美国农业部的初始趋势值。

虽然2023/24生长季之后的预测更加难以依赖，但值得注意的是，WAOB预测2023年以后的玉米种植面积预计不会超过9100万英亩，未来十年的玉米供应可能会继续徘徊在趋于紧张的水平，这意味着美玉米种植面积在不久的将来可能面临激烈的竞争。

那么竞争对手——大豆，美国强劲的本土需求增长预期将使得美豆种植面积在未来几年保持与玉米的竞争力，但2023年似乎不太可能。WAOB预计，2023/24年度美国大豆种植面积将从2022/23年度的8750万英亩降到8700万英亩，但大豆产量有望达到44.80亿蒲，因平均单产趋势值达到52蒲/英亩，高于2022/23年度的产量43.46亿蒲以及平均单产50.2蒲/英亩（USDA11月供需报告预估）。WAOB再次为未来10年美国大豆市场的持续紧张格局趋势做准备。值得关注的是，2023年美豆52蒲/英亩的趋势单产预估虽然也反应了创纪录的单产，但在2021年和2016年的数据预估误差在0.3蒲以内，因而美豆数据相对于美玉米而言并没有太多争议。

美小麦种植面积面临激烈竞争

明年春天，美国小麦种植面积也将激烈竞争。WAOB预计，2023年美国农民将种植4750万英亩的小麦，较2022/23年度的4570万英亩高出近180万英亩（USDA11月预估值）。有竞争力的国际小麦价格和紧张的全球供应为美国小麦种植者提供了强大的种植动力，尽管美国大平原的墒情存在一些麻烦，但今年秋天已经涌现出更多的小麦种植意愿。未来美国小麦供应可能比美玉米和美豆库存反弹得更快，不过价格预计在未来几个生长季仍将保持强劲。

总之，虽然国际市场仍在等待美国农业部对 2022 年玉米和大豆作物的最新看法，但 2023 年种植季的讨论已经可以展开。根据美国农业部发布的非官方年度基线预测，预计美国农民可能会在即将到来的 2023/24年度扩大玉米和小麦的种植面积，同时减少大豆播种。这对市场来说不应该是一个意外——在当前的市场水平上，美玉米和小麦的回报远远超过美豆的收益。虽然在长期预测基线报告里，美玉米和美豆都公布了创纪录的单产趋势值，但美玉米单产引发的争议明显超过美豆。但总体来看，美国农业部的最新基线预测报告表明，未来10年美玉米和美豆供应可能仍会继续在偏紧的格局中存在，但市场仍会继续受到来自全球基本面和宏观经济力量的摆布，而2023年全球天气模式是否会恢复正常，也是一个重要的主题。