巴西观察系列：新豆预售比例八年最慢与播种进度放缓

 正如气象预报显示，近期南美大部产区都出现了良好降雨，尤其是阿根廷和巴拉圭，大多数关键产区的降雨量达到1-5英寸。这应有助于改善已经远远落后于平均水平的阿根廷大豆种植进度。巴西的降雨量没有那么广泛，降雨量也相对有限，因而核心产区中西部的大豆播种步伐有所放缓；气象预报称，本周末巴西境内降雨仍将持续，南部产区干燥也不再令市场担忧，但值得关注的是11月底之前，巴西南部和阿根廷核心产区的降雨明显偏少。此外，由于巴西农民正在等待市场价格改善，新豆预售进度也创下近八年来新低，预计随着美豆新季收获工作基本结束，市场关注点将会进一步聚焦南美市场动态。

# 缺乏降水，巴西中西部大豆播种进度拖累全境速度

根据巴西咨询机构（PAN）发布的数据显示，截至2022年11月11日，巴西大豆播种进度达到73.9%，高于一周前的65.1%，但是低于去年同期的78.1%，而过去五年同期平均播种进度为61.8%，因巴西中西部缺乏降水导致播种放缓。在截至11月12日的一周，巴西主产区总体上比正常情况干燥，在头号主产州马托格罗索州，该周也是30多年来第三个最温暖的一周。现阶段，赤道太平洋拉尼娜现象依然强劲，且将持续到 2022 年底，这意味着迄今为止在本年度巴西新作播种和生长季节出现的问题可能会继续存在，拉尼娜现象预计将在 2023 年开始减弱。

戈亚斯州和马托格罗索州部分地区的播种工作停滞，农户在等待未来两周的雨季降雨来重新恢复田间作业。在马托格罗索州局部产区，由于大豆播种被推迟，一些农民已经放弃二茬玉米种植计划，转而选择小米、芝麻等其他经济作物。南马托格罗索州持续半月少雨干燥，局部产区已显干旱苗头，急需雨季降水回归，否则会危及于9月中旬播种的大豆生长。而从10月下旬才开始播种的南里奥格兰德州，大豆播种进度继续受到墒情不足以及小麦收割缓慢的影响，根据官方农业机构预估，截至11月10日，该州新季大豆播种进度完成17%，远低于去年同期的28%以及五年均值26%。

# 巴西新季大豆预售进度创2014年来最慢，农民普遍待价而沽

巴西咨询机构Datagro表示，截至11月4日，巴西2022/23年度大豆的预售比例相当于预期产量的19.1%，比前一个月仅增加1.7%，创下2014年以来最慢步伐，低于去年同期的28.2%，也低于历史均值32.5%。数据显示，2020年同期的新豆预售率达到创纪录的53.4%。作为对比，2021/22年度巴西大豆销售比例达到91.4%，低于去年同期的92.8%，也低于过去五年的平均93.7%。10月份巴西国内大豆平均价格有小幅下跌，零星推进的销售主要是为了满足部分种植的现金需求。

Datagro分析认为，有几个因素导致大豆销售缺乏动力：生产成本高企压制了种植利润；天气前景令人担忧，尤其是中南地区继续受到拉尼娜影响），南美大豆产量如果损失，可能推动后期豆价上涨；以及新政府带来的宏观经济的不确定性。巴西农民正在等待销售淡季价格改善以出售剩余的作物库存，市场预计销售进度有可能会在11月份有所推进。Datagro强调，在一些州，2022/23年度的大豆销售进度略高，巴伊亚州为38.2%，马托格罗索州为30%，托坎廷斯州为27%，皮奥伊州为26%。