大豆观察：“三峰”拉尼娜、种植成本攀升与农民种植决策

随着北美收获季的深入，标志着市场的视线持续转向南美新作生长季节。此时，南美多数产区农民正忙于“求雨”，以期播种进度不要太过于延迟，尤其是大豆播种推迟有可能会造成的二茬玉米播种取消或者延后，而现阶段给播种期限带来困扰的驱动因素则是来自于“三峰”拉尼娜以及不断高企的农化种植成本的影响。美国国家海洋和大气管理局(NOAA)机构预计2022年最后一个季度发生拉尼娜现象的概率为79%，到2023年1月概率将降至47%。这将是拉尼娜现象连续第三个季节对南美洲产生影响。拉尼娜将会降低巴西南部和阿根廷的湿度，同时导致北部产区降水过多，而本年度推迟巴西大豆播种的另一个重要因素，则是小麦收割进度因降雨和低温而严重推迟，尤其是在巴西南部产区。

拉尼娜或持续引导巴西农民调整种植决策

无论“三峰”拉尼娜事件是否实质性的导致巴西首季玉米减产，但巴西农民似乎已经吸取了教训、并调整了本季的种植结构。2021年11月份，当时65%的玉米和55%的大豆作物已经在全巴西境内播种，但巧合的是，当年这两种作物的产量都低于预期。CONAB数据显示，2021/22年度巴西首季玉米平均产量为88蒲/英亩（较前5年平均水平低4.6%），2021/22季大豆产量为45蒲/英亩（较五年均值偏低11%）。而2022/23年度的农产品播种作业在过去五年均值范围内取得进展，截至11月11日，巴西大豆全国播种进度为73.9%，低于去年同期的78.1%，而过去五年同期平均播种进度为61.8%。而农民也一定已经认识到，作物生长阶段和关键水分需求（玉米的VT-R3和大豆的R1-R5）和因拉尼娜现象而后续极有可能发生干旱天气对产量不利。有目的地延迟播种以及调整种植决策，可能有助于控制拉尼娜现象的不利影响，即减少作物最需要雨水时可能出现的干旱影响。

巴西农民仍将应对高频波动的化肥农药成本

除了播种日期外，巴西农民还必须在种植季节乃至作物生长期间，持续应对高频波动的肥料农药成本。一旦因新冠疫情后中断的供应链恢复正常运营，预计巴西国内化肥价格将趋于稳定，但在俄乌冲突仍未结束的背景下，这一切仍然具有不确定性。世界银行报告称，现阶段，国际尿素价格较2021年10月增长62%，如果与2020年10月相比的增幅则更是高达1.8倍，磷肥和钾肥也分别较去年同期录得17%以及1.8倍的涨幅，较2020年增幅则高达110%和1.6倍。在国际化肥价格飞涨的情况下，巴西种植者的选择也非常艰难。马托格罗索州农业经济研究所（IMEA）最近的一份报告表明，大豆种植者计划将肥料费用较上一季减少1.2%，而玉米种植者将减少15.8%的化肥用量（货币数量计算）。因而市场机构估计，巴西全年化肥销量将比去年下降7.2%。这是一部分农民在考虑到拉尼娜现象将带来的种植挑战后做出的决定。尽管如此，巴西大豆种植成本中化肥农药方面的支出仍将较去年增加35.5%，玉米的这部分种植成本增幅则达到15.7%。

化肥农药成本压力也将蔓延到北美明年春季

虽然一些农化生产成本压力可能会在下个季节蔓延到北美，但巴西种植者所面临的市场背景以及其相应作出的决策也提供了一些思路。即在生产资料成本高投入的情况下，详细的种植日期分析和关键的成本效益分析仍能带来非常有效的帮助。近期根据美国伊利诺伊大学的一份报告，美国农场的收入在过去三年中一直高于平均水平，但由于种植成本上升和预计国际农产品价格的下降，预计2023年农场收入将进一步下降。2020年，美国农场的平均收入为225,000美元，排名第三。2021年美国农场平均净收入为446,000美元，创历史新高；而到2023年，单个农场的平均收入可能仅为81,000美元。当然目前对2023年秋季的美国农场收入做出预期的准确度较低，这可能是基于对南美和北美作物单产相对较高的预期，但仍然存在着很大的不确定性，包括宏观面和基本面仍然存在很多很大的变数。