巴西大豆关键词：创纪录产量、生柴掺混和有效供应规模

11月下旬，来自巴西咨询机构DATAGRO对南美2022/23年度大豆播种面积的第二次调查，证实了南美大豆播种面积将在新年度达到创纪录水平。DATAGRO公司预计2022/23年度南美大豆产量为2.1816亿吨，低于9月份预测的2.1934亿吨，但仍比2021/22年度因恶劣天气而减产的1.8176亿吨增加20%，因为鼓励大豆种植的因素要比限制性因素更有优势。

# 多家机构对南美产量前景的预期乐观

其中作为全球最大的大豆生产国，巴西2022/23年度大豆产量预计将达到1.5332亿吨，较2020/21年度的1.3882亿吨增加11%。这将是巴西大豆播种面积连续第16年扩大，从4180万公顷增至4379万公顷。经过连续两年的下滑后，阿根廷2022/23年度大豆种植面积将有所恢复，从1620万公顷增至1700万公顷，如果天气没有太大干扰，阿根廷大豆收获面积可能达到1655万公顷，高于2021/22年度的1570万公顷。产量有望达到4698万吨，同比增长9%。

DATAGRO预计巴拉圭大豆播种面积为380万公顷，略高于2021/22年度的376万公顷。如果天气正常，那么大豆总产量可能达到1092万吨，远高于2021/22年度的495万吨。此外，玻利维亚大豆播种面积可能达到创纪录的水平，从145万公顷增加到149万公顷，大豆产量预计为350万吨，比2021/22年度高出3%。乌拉圭大豆播种面积预计为122万公顷，同比增加5%，大豆产量预计达到343万吨，同比增加4%，也将是历史最高纪录。

# 巴西生物柴油掺混政策的影响

本周一，博尔索纳罗总统的国家能源政策委员会（CNPE）宣布，巴西在2023年3月31日之前将把生物柴油强制掺混率维持在目前的10%，从4月1日起提高到15%；同时还宣布将允许其他技术路线生产的燃料参与强制掺混项目，这意味着巴西国家石油公司的R5柴油（含有95%柴油和5%植物油）也可以作为生物柴油。这些政策引发巴西行业的激烈反对，因为该行业一直期待政府按照2018年出台的路线图，从明年1月将掺混率提高到14%，从3月提高到15%；同时反对将通过联合加工工艺生产的R5柴油视为生物柴油，认为这种共同加工的柴油并非生物燃料。

巴西下任总统卢拉过渡政府成员表示，新政府在1月份就职后将会否决这些政策。周五博尔索纳罗总统发布命令，否定CNPE有关其他技术路线可以参与强制掺混计划的内容，但是确认了明年一季度继续实施10%的掺混率。无论新政府的政策如何，有一点可以确认，那就是巴西明年用于生物柴油生产的大豆以及豆油用量将会激增，从而限制豆油的出口供应。

如果2023年生物柴油掺混比例保持在10%（B10），预计巴西豆粕产量约为3900万吨。这与当前得记录水平（3800 万）相近。而如果恢复巴西国家能源政策委员会（CNPE）的原定计划，即2023年1月和 2 月为掺混比例增至10%（B14），2023年3 月至 12 月增至15%（B15），则豆粕产量可能将达到 4300 万吨，即增加 10%。作为参考，从从 2018 年到 2022 年，9000 万吨巴西大豆因生物柴油而被压榨，这占同期加工总量（5.02 亿吨）的 16% 左右。

尽管目前多家机构对南美产量前景的预期乐观，但是去年的经历告诉市场，今年12月份的天气干旱可以导致巴西大豆产量潜力猛减1000多万吨（如果生柴掺混再进一步额外消耗1000-1200万吨呢？），更何况还有市场对于卢拉新政府的环保和亲社会运动政策可能会不利于巴西未来的农业投资的担忧。虽然今年生长季节的天气总体比去年有利，但是目前南美天气依然总体干旱，现阶段，赤道太平洋拉尼娜现象依然强劲，且将持续到 2022 年底，这意味着迄今为止在本年度巴西新作播种和生长季节出现的问题可能会继续存在，拉尼娜现象预计将在 2023