观察：阿根廷大豆播种如果继续推迟影响几何？

自去年以来，阿根廷的干旱已广为人知。11月份是阿根廷大豆的集中播种季节，但目前大约只有四分之一的大豆将在11月播种完成，干旱仍在限制大豆播种进度，核心产区的播种速度落后幅度更大。在10月底以来的一个多月里，阿根廷大部分地区的降雨量较正常值偏低30-75毫米（1.2-3英寸），大约是正常降雨量的30%-60%。远期气象模型显示，12月份阿根廷的降雨量仍将低于正常水平，将对阿根廷玉米产生负面影响，并将在未来几周进一步影响大豆生产。在干旱影响以及生柴政策可能将会进一步影响2022/23年度巴西大豆实际有效供应规模的背景下，阿根廷大豆播种如果进一步推迟，会带来哪些影响呢？

# 持续干旱进一步推迟阿根廷大豆播种进度

持续干旱仍然在推迟阿根廷大豆的播种进度，部分产区甚至暂停了播种。截至上周晚些时候，阿根廷大豆播种进度为19.4%，去年同期为39.3%，五年均值40.2%。核心产区的大豆种植进度约为25%-35%，而阿根廷南部播种进度为10%-20%，阿根廷北部地区播种进度则尚不到5%。根据罗萨里奥谷物交易所(BCR)的数据，大豆种植每延迟一天，每公顷就会损失30公斤大豆，而每公斤大豆价值50美分。换言之，每公顷每天将会损失15美元。

阿根廷农学家称，农民担心未来15天核心产区没有有效降雨，一部分农民会在12月15-20日期间内继续等待时机播种大豆，另一部分农民可能就会考虑改种其他作物比如晚熟玉米。但也有市场人士指出，由于干旱使得一部分小麦和大麦放弃后播种大豆，而一些早熟玉米也被改种大豆，因而大豆最终播种面积可能会比预期下限值偏高一些；有报道称，一些产区大豆出苗不均匀，且由于干燥天气，除草剂也无法发挥作用。

罗萨里奥谷物交易所(BCR)对阿根廷核心产区的核心地带马科斯华雷斯的生产者的调查显示，当地15%的 大豆已经播种，其中50%的大豆长势“正常”。11月份降水图显示，低于30毫米的降水区域，也正是最开始遭受干旱最为严重的产区，而马科斯华雷斯虽然不在这一统计范围内，但已经开始报告干旱受损大豆面积，这非常令人不安。

#  种植日期和墒情会带来多高的大豆单产

按照今年这种程度的种植延迟，意味着阿根廷大豆潜在单产将会下降10％到15％之间。有研究表明，如果在11月15日之后播种，单产可能每天损失30公斤/公顷。那么，需要多少水才能恢复该地区的大豆潜力？单产潜力与土壤剖面中的水分缺失有关。在土壤的第一米深度，未来15天内必须出现120到180毫米的雨，才能恢复最佳条件。但还有深层土壤缺水的问题，也就是说，在土壤剖面第一米之下，位于根系有效吸水能力之外。需要多少水来解决这个问题。这个问题在今年变得非常重要，因为之前两年连续出现拉尼娜现象，深层水分短缺情况一直延续。因此，如果只是适度降雨或者降雨不均，例如一场风暴的残余，对改变2022/23周期的干旱状况并不显著。

通常情况下，核心大豆产区的优质大豆单产通常位于每公顷4到5吨之间，但是考虑到今年土壤深层缺水以及第三次拉尼娜现象，即使达到3.5吨已经很乐观了。这将导致租田的农户损失150美元/公顷。阿根廷技术人员说，为了使优质大豆单产达到3.5吨/公顷，每周应该下25毫米的雨，直到大豆进入灌浆期。不幸的是，这意味着即使在种植大豆的时候，许多农户已经面临破产厄运。一方面，大豆田地被缺墒所困，土壤剖面上没有水份储备；另一方面，在未来的4个月里，大豆仍然面临降水匮乏的前景。

#  阿根廷大豆播种推迟与豆元政策

但是，除了产量方面的影响外，阿根廷大豆播种延迟的另一方面主要影响是经济方面，因为外汇方面的问题尤为复杂。阿根廷上周五（11月25日）宣布，在今年年底之前（11月28日到12月31日），将重启今年9月份曾经实施过的大豆美元汇率机制，为大豆出口提供更为优惠的汇率，以便鼓励豆农加快销售，增加外汇储备。而在实施优惠汇率第二日，再次刷新两个月来的最高单日销量。截至11月23日，阿根廷农户累计销售3208万吨2021/22年度大豆，比一周前高出18.8万吨，低于去年同期的累计销售量3509万吨。

罗萨里奥证券交易所（BCR）在9月份“豆元1.0版”政策实施之后，对2021/22年度结余大豆库存做出预估，范围在860-1280万吨之间；BCR预估“豆元2.0版”政策，有望让阿根廷在未来1个月向全球大豆市场新增300-400万的供应增量。但市场人士指出，播种延迟可能会导致目前与美元收入之间更大的差距；并且由于阿根廷大选的不确定性（2023年阿根廷全国大选）以及未来新汇率、出口关税方案的变化，在明年6月份起，阿根廷生产者可能会有更多的动力推迟大豆销售（如果还在大豆减产的预期背景之下呢？）。而阿根廷农业部长也紧锣密鼓会见了畜禽生产者商会代表，讨论了该方案下油粕副产品的供应措施，并承诺采取措施防止阿根廷国内油粕副产品价格不合理地上涨。