JCI：今年以来美豆基金净持仓大幅下降，距离多翻空仅“一步之遥”

JCI：今年以来美豆基金净持仓大幅下降，距离多翻空仅“一步之遥”

美豆期货期权基金净持仓继续下降：截止至2023年5月23日，美豆期货期权基金净持仓集中在0.415万手，上周为2.4万手左右，净多持仓周比下降19775手。近两年美豆基金净持仓最高为2020年10月份的23.8万手左右。近十年美豆基金净多持仓偏高区间为17~25万手，净空持仓偏低区间为-10~-16万手。美豆油期货期权基金净持仓-3.69万手，上周为-3.64万手，净空持仓周比增加496手。近十年美豆油基金净多持仓偏高区间集中在12万手附近，净空持仓偏低区间集中在-10万附近。美豆粕期货期权基金净持仓7.38万手，上周8.03万手，净多持仓周比下降6498手。近十年美豆粕基金净多持仓偏高区间集中在8~10万手附近，净空持仓偏低区间集中在-8万附近。

据悉，在美国交易的谷物和油籽类期货合约中，美豆是自2020年以来投机基金一直坚定持有净多单的唯一品种。在截至今年5月23日的一周，投机基金减持近2万手大豆净多单，使得净持仓降低到4,147手，创下2020年4月以来的最低净多单，因为下季全球大豆供应量有望大幅提高。

南美大豆市场消息：近期巴西大豆CNF升贴水继续反弹，6月最新市场报价64.6美分/蒲，较前期最低点-40美分/蒲，累计反弹约105美分/蒲。

统计数据显示，6月装船期全球主要出口国（主要为巴西）对华大豆出口量900万吨左右（上周880万吨），已基本完成。7月装船期对华出口量在380万吨左右（上周340万吨），待采缺口约为280万吨左右。8月装船期对华出口量在82万吨左右（上周35万吨），待采缺口约为480万吨左右。

主要出口国对华装运大豆情况：根据贸易商统计数据，截止至5月30日，2023年5月份巴西大豆对华累计出口装运891万吨，去年5月对华出口装运650万吨，五年平均823万吨。 

预估5月份我国大豆到港量1050万吨左右，6月份我国大豆到港量950万吨左右，7月份我国大豆到港量850万吨。

预估2023年5-7月份我国棕榈油到港量分别为45万吨、40万吨与45万吨左右。

另，截止至5月30日，2023年5月份阿根廷豆粕对全球装运量175万吨左右。2023年5月份阿根廷豆油对全球装运量35万吨左右。

进口巴西豆6月升贴水周比继续反弹：国内油厂榨利来看，10月份美湾大豆CNF升贴水240美分/蒲（上周245），对应美湾豆进口盘面榨利-289元/吨左右；而6月份巴西豆CNF为64.6美分/蒲（上周69），对应巴西豆进口盘面榨利-101元/吨左右。

总体来看，近期我国6-7月买船期周比增加108万吨左右。据悉，5月份我国大豆到港量1050万吨左右，6月我国大豆到港量950万吨左右。市场关注焦点集中在美豆新作播种进度上。总体上美豆新作播种顺利叠加厄尔尼诺下的大概率丰产预期，自今年2月份以来美豆基金净持仓由18.9万手的高点下降至目前的0.4万手，净持仓累计下降约18.5万手，也是自2020年4月以来的最低净多单，距离多翻空仅“一步之遥”。