聚集海关：替代效应减弱，2023年5月我国棕榈粕、葵花粕进口数量同比“一降一升”

今年以来，我国国内养殖利润持续亏损，促使越来越多的国内饲料企业主动调整蛋白类饲料原料的配方，而这在我国杂粕进口市场上也得到了充分的体现——今年1-4月，我国棕榈粕、葵花粕进口数量双双创下历史同期“天花板”水平。而今年4月期间，在我国菜粕进口数量同比略增背景下，我国棕榈粕、葵花粕进口数量双双同比亦显著增加。不过，今年5月期间，随着进口大豆的大量到港，叠加国内豆粕价格的逐步回落，使得相关蛋白品种间的替代有所减弱，也间接导致2023年5月我国棕榈粕、葵花粕进口数量同比“一降一升”。本文将做如下具体分析：

根据中国海关统计数据显示， 2023年5月，中国进口棕榈粕 56536.025吨，上月进口量为142578.581吨，环比减少60.35% ，上年同期为113846.282吨，同比减少50.34%。至此，2023年1月~5月，中国累计进口棕榈粕 544085.099吨，上年同期为350515.063吨，同比增加55.22%。而从分国别来看，2023年5月我国棕榈粕进口来源国家延续高度集中模式，依然来自于马来西亚和印度尼西亚两个国家。不过，较上月不同的是，当月我国进口马来西亚棕榈粕数量超越印度尼西亚位居榜首。当月我国进口马来西亚棕榈粕数量为53477吨，占总数量的94.59%；位居第二的是进口印度尼西亚棕榈粕数量为3058.99吨，占总数量的5.41%，详见下图：

与此同时，根据中国海关统计数据显示，2023年5月，中国进口葵花粕 241528.36吨，上月进口量为258668.9吨，环比减少6.63% ，上年同期为78550.139吨，同比增加207.48%。至此，2023年1月~5月，中国累计进口葵花粕 1297556.261吨，上年同期为1066469.59吨，同比增加21.67%。而从分国别来看，2023年5月，我国葵花粕进口来源国家也较为单一，仅来自于乌克兰和保加利亚。其中，乌克兰仍是我国葵花粕最大的来源国家，累计进口数量为240481吨，占比高达99.57%，较去年同期的12320.9吨，同比增加1851.81%。同时，我国进口保加利亚葵花粕数量为1047.76吨，占比仅0.43%。由此可见，较上月期间我国葵花粕进口来源国家占比相对“均衡”相比，当月我国进口乌克兰葵花粕数量已然回归其以往“一枝独秀”的表现。详见下图：

综上所述，继今年4月期间，包括棕榈粕、葵花粕等在内的小杂粕品种进口数量双双同比显著增加之后，5月份其进口数量则略显差异，同比呈现“一降一升”格局，而月环比则是出现双双“下滑”趋势。究其原因：今年5月期间，伴随我国进口大豆到港量同环比“双升”背景下，国内油厂大豆压榨量的不断提升也造成豆粕累库趋势的形成，国内豆粕价格也随之震荡回落，也进一步使得相关蛋白间的替代较前期有所减弱，加之人民币汇率贬值等因素，均进一步对我国包括棕榈粕、葵花粕等在内的小杂粕品种进口数量形成一定抑制。此外，纵观今年1-5月期间，在我国提倡豆粕减量替代背景下，加之国内养殖利润持续亏损，越来越多的国内饲料企业主动调整蛋白类饲料原料的配方，也间接使得今年以来包括棕榈粕、葵花粕等在内的小杂粕品种进口量同比仍有所增加。而从后市来看，现阶段进口大豆近月供应量的上升已经是市场的共识，来自贸易商预估数据显示，6月份国内进口大豆预计到港量为1050-1060万吨，7月份预计到港量为1000-1020万吨，8月份到港量预计800万吨。在如此庞大的大豆进口量之下，国内豆粕累库趋势仍将持续，因而仍将抑制包括棕榈粕、葵花粕等在内的小杂粕品种进口数量。不过，也应持续关注国内生猪养殖等对于需求端的进一步影响。