外盘油籽偏强运行，市场进一步关注主产区天气题材“炒作”

上周期间，包括美豆、加籽等在内的全球油籽价格强劲上涨，主要因为美国农业部的播种面积和季度库存数据远远低于市场预期，意味着2023/24年度美国乃至全球大豆以及制成品供需前景发生重大变化，美国大豆供应可能陷入极为紧张的局面，这令市场暂时忽视了中西部降雨前景改善以及巴西大豆产量庞大的利空影响。进入本周，外盘油籽市场继续消化上周五（6月30日）美国农业部发布的利多数据，进而令其整体延续偏强运行轨迹。对于我国菜粕市场而言，市场继续将视线持续转向美国中西部以及加拿大大草原地区新作生长季节，而其天气变化也将成为当下“多空角力”的热点炒作题材之一，本文也将做如下具体分析：

1. 美农报告“效应”持续消化，外盘油籽短期偏强运行

如前文所述，美国农业部（USDA）于上周五（6月30日）发布的播种面积报告显示，2023年美豆播种面积估计为8350万英亩，同比减少5%，比3月份的播种意向面积低400万英亩，也低于分析师预期的8767万英亩。季度库存报告显示6月1日美国大豆库存为7.96亿蒲，同比减少18%，低于市场预期的8.12亿蒲。报告发布之后芝加哥大豆应声暴涨，当天收盘美豆涨幅超过6%。在上述美豆强势带动下，加之加拿大油菜籽主产区天气干燥、需求旺盛等，也进一步使得ICE油菜籽跟盘创下六周新高。进入本周，外盘油籽市场持续消化美农报告“效应”，而美国中西部以及加拿大大草原地区天气变化，也将影响包括美豆、加籽等在内的外盘油籽市场行情走势。

2. 新季作物优良率下降，市场进一步关注天气题材“炒作”

现阶段美豆、加籽主产区天气进展仍是市场关注的焦点。美豆方面，本周一（7月3日），美国农业部盘后发布的作物进展报告显示，截至7月2日，美国大豆优良率为50%，与一周前持平，上年同期为63%。这一数据低于市场预期的52%。加拿大油菜籽方面，阿尔伯塔省的作物周报显示，截至6月27日，该省油菜籽优良率为42.9%，比一周前下滑6.2%，低于上年同期的71%。该省约22%的油菜籽开始进入花期，快于五年均值7%及十年均值11%。过去一周该省各地的降雨并不均衡，南部、中部和和平地区的部分干旱地区错过降雨。在头号产区萨斯喀彻温省，该省大部分地区干燥少雨，加速作物生长，约22%油菜籽长势超过平均进度，优良率为66%。目前该省需要一场大范围的降雨和适宜的温度来避免作物继续快速生长。显然，美豆、加籽部分地区新季作物优良率低于去年同期，与其主产区天气变化密不可分。

从产区天气来看，美国中西部农场带在过去的一周里旱情不断深化，在美国最重要的玉米和大豆生产地区，土壤水分减少，作物产量潜力受到威胁。但未来两周，美国中南部地区和中西部地区的一系列暴雨预报可能有助于稳定或改善已被侵蚀数周的农作物状况，并在美玉米作物7月下旬的关键授粉期之前为土壤补充水分。然而过去一周，美国中西部最严重的农作物生产地区的干旱状况仍在进一步恶化。每周的干旱监测数据显示，截至6月27日，该地区65%的地区处于中度干旱或更严重的干旱状态，高于前一周的58%，也是自2012年以来最广泛的地区。与此同时，萨斯喀彻温省的作物周报显示，截至6月26日当周，除了局部地区出现大雨和冰雹外，全省大部分地区较为炎热干燥，加速了农作物生长，目前全省约22%的油菜籽作物长势超过了平均水平，作物需要一场大范围的降雨及适宜的温度来避免继续快速生长。截至6月26日，1%的表层土墒情过剩，一周前为4%；53%充足，低于一周前的69%；46%短缺或非常短缺，远高于一周前的28%。在过去的一周里，大部分的作物损失来自于高温、干风、干旱、蚱蜢、地鼠、洪水和冰雹。

综上所述，近期，包括美豆、加籽在内的全球油籽类市场价格整体偏强运行，主要利多支撑来自于美国农业部（USDA）发布的播种面积和季度库存数据远远低于市场预期。而随着上述报告效应的消化，接下来全球市场的视线将持续转向美国中西部以及加拿大大草原地区新作生长季节，其天气升水也或将成为市场多空角力的热点题材之一，尤其部分主产区的旱情似乎仍在持续，我们也将持续关注。