【综合信息】美国播种面积报告令人意外，基金抛售CBOT玉米和大豆

  ——但是抛售原因不同，大豆和玉米走势也出现背离

  北京德润林2023年7月11日消息：美国农业部6月底发布的玉米和大豆播种面积数据令市场深感意外，投机基金上周普遍降低了芝加哥谷物和油籽期市的持仓风险。

  截至7月3日，芝加哥期货交易所（CBOT）12月玉米期货较6月21日的高点暴跌近22%，因为美国作物急需的降雨增加，并且出现在天气预报中。美国农业部6月30日报告的玉米种植面积意外增加，加速了基金抛售步伐。

  截至7月3日当周，尽管只有四个交易日，芝加哥的12月玉米期货大跌12个百分点。投机基金在CBOT玉米期货和期权上多翻空，转为持有18209手净空单，而之前持有52,845手净多单，其中三分之二的净持仓变化来自于新建空单。

  6月30日公布的美国大豆播种面积远低于所有机构的预期，导致11月大豆期价接近涨停报收。截至7月3日当周，11月大豆期货上涨4.6%；同期投机基金持有的CBOT大豆期货和期权净多单从一周前的99,480手减少到89,142手，其中包括新建空单以及多头平仓。

  如果说基金在玉米期市多翻空更多是因为美国农业部报告利空，基金在大豆期市减持净多单，则更多可能体现将盈利落袋为安的心态，因为之前四周里，投机基金一直激进做多大豆，累计净买入近10万手。

  因此，尽管上周投机基金在玉米和大豆期市上均是净抛售，但是大豆和玉米走势却大相径庭。7月3日，芝加哥11月大豆期货盘中触及2月份以来最高价格1391.75美分。12月玉米在7月5日跌至2021年以来最低价4.855美元。

  关注周三供需报告

  7月5日到7日期间，玉米期货小幅上涨，上周五收于每蒲4.945美元，仅比6月30日收盘价低了0.25美分；同期大豆期货下跌2.7%，因为投资者在美国天气模式转好之前获利了结。截至周日下午，天气预报显示，至少未来两周玉米带仍然没有任何威胁作物的高温天气。尽管明尼苏达州、衣阿华州北部、威斯康星州和北达科他州到本月中旬仍可能较为干燥，但玉米带中部大部分地区降雨前景看好。

  本周交易商将关注美国农业部周三发布的月度供需报告。分析师预计，在经历了异常干燥的六月份之后，美国农业部将罕见下调美国玉米和大豆单产。基于新的播种面积数据，美国新作大豆期末库存将会大幅降低，但是玉米播种面积增加，将抵消玉米单产下降的影响。

  基金减持豆粕净多单，增持豆油净多单

  截至7月3日当周，CBOT的12月豆粕上涨近3%，但是基金在豆粕期货和期权上的净多单从一周前的58,980手减至52,821手。基金自2021年11月以来一直看多豆粕。

  截至7月3日，12月豆油上涨逾5%，基金在豆油期市的净多单增加至41,919手，为1月中旬以来的最高值，高于前一周的38751手。

  7月5日，12月豆油触及62.41美分/磅，为1月3日以来最高点，不过豆油期价在上周三到周五（7月4日到7日）期间下跌3%，豆粕下跌2.4%。

  基金增持小麦净空单

  截至7月3日，投机基金小幅增持在CBOT小麦期货和期权的净空单，从一周前的52168手增至54006手。同期最活跃的CBOT小麦期货大跌8.2%，与玉米走势一致。在上周三到周五（7月4日到7日）CBOT小麦反弹逾1%，因为美国冬小麦收割放缓，且美国和加拿大春小麦可能遭遇干旱。不过，CBOT小麦期货和期权的空盘量处于2005年以来同期最低水平。

  美国农业部周三将首次发布基于调查的2023年美国春小麦产量展望。分析師平均预期春小麦产量将会略微下调，但是美国所有小麦产量可能较6月份略有上调。