JCI：6月印尼棕榈油库存下降，厄尔尼诺的影响或于2024年一季度发威

JCI：6月印尼棕榈油库存下降，厄尔尼诺的影响或于2024年一季度发威

——GAPKI报告6月底印尼棕油出口大增，库存环比下降明显

印尼棕榈油协会（GAPKI)棕榈油供需数据显示，6月底印度尼西亚棕油产量442万吨，环比下降约13%，去年同期362万吨，同比增加22%，较近七年同期均值392万吨增加13%。6月底印度尼西亚棕榈油出口量为345万吨，环比增加54.7%，去年同期233万吨，同比增加48%，较近七年同期均值253万吨增加36%。6月底印度尼西亚棕榈油库存数据为368.5万吨，环比下降21.1%，去年同期669万吨，同比下降45%，较近七年同期均值389万吨下降5%。

——主要需求国进口量数据，1-6月印尼国内生柴用量同比提高明显

从全球头号棕油进口国印度进口量来看，2023年1-6月印度累计进口棕榈油378万吨，其中自印尼累计进口棕榈油182万吨，而2023年1-6月印尼累计出口棕榈油1631万吨，从今年前6个月的进口数据来看，印度进口棕榈油占印尼出口比例约为11%左右。

从全球第二大棕油进口国中国进口量来看，2023年1-6月中国累计进口棕榈油216万吨，其中自印尼累计进口棕榈油156万吨，而2023年1-6月印尼累计出口棕榈油1631万吨，从今年前6个月的进口数据来看，中国进口棕榈油占印尼出口比例约为9.6%左右。

印尼棕榈油市场方面，印尼能源部正在推动B35政策在8月1日前全面实施。根据印尼生物柴油协会Aprobi的数据，印尼1月至5月的生物柴油消费量为446.6万千升，比去年同期增长了7.40%。预计印尼2023年的生物柴油使用量将达到1315万千升，比2022年根据B30生物柴油掺混标准的1038万千升增长27%。如果实现这一目标，今年将使用总共1118万吨棕榈油生产生物柴油，约占年产总量的22%。GAPKI统计数据显示，2023年1-6月印尼国内用于生物柴油的棕榈油总量为471万吨（约占同期棕榈油产量的17.3%），2022年同期数据为420万吨（约占同期棕榈油产量的17.9%）。

从全球七家气象机构的持续监测数据来看，太平洋中东部NINO3.4海域的水温在2023年9月份接近1.8℃附近，10月份预测均值跃升至2.1℃附近（达到强厄尔尼诺程度），11月份预测均值则至2.2℃附近，12月份预测均值继续升高至2.4℃附近。厄尔尼诺现象通常给东南亚带来炎热和干燥的天气，影响棕榈油产量，尤其是中等及以上强度对棕油产量影响尤其明显，但通常会滞后8-10个月。作为对比，在2014-2016年的超强厄尔尼诺事件中，2015年5月达到中等强度并持续进展至四季度的超强厄尔尼诺，对印尼2016年棕油产量造成重创。统计数据显示，2016年印尼棕油产量3452万吨，较常年均值4700万吨左右下降1250万吨左右，降幅26.6%。此轮厄尔尼诺事件自2023年7月进入中等强度厄尔尼诺，按照8个月的滞后期计算，从2024年一季度开始对东南亚棕榈油产量的影响明显显现，一季度也通常是东南亚棕榈油产量季节性低点，与厄尔尼诺影响共振，其产量影响幅度或会进一步放大，这值得市场进一步关注。