JCI：美豆对华销售同比下降超三成，南美天气炒作窗口开启

JCI：美豆对华销售同比下降超三成，南美天气炒作窗口开启

美豆期货期权基金净持仓周比增加：截止至2023年10月24日，美豆期货期权基金净多持仓集中在0.78万手，上周为-0.2万手左右，净多持仓周比增加9737手。近两年美豆基金净多持仓最高为2020年10月份的23.8万手左右。近十年美豆基金净多持仓偏高区间为17~25万手，净空持仓偏高区间为-10~-16万手。美豆油期货期权基金净多持仓1.15万手，上周为2.07万手，净多持仓周比下降9206手。近十年美豆油基金净多持仓偏高区间集中在12万手附近，净空持仓偏高区间集中在-10万附近。美豆粕期货期权基金净多持仓9.2万手，上周5.07万手，净多持仓周比增加41329手。近十年美豆粕基金净多持仓偏高区间集中在8~10万手附近，净空持仓偏高区间集中在-8万附近。

统计数据显示，厄尔尼诺年份，受季节性收获压力与南美豆丰产预期等因素影响，美豆期货期权基金持仓自7月至10月份，通常减仓为主。不过自11月份南美大豆进入播种期，天气炒作窗口开启，美豆期货期权基金持仓重回震荡增持趋势。而美国市场关注点将从美豆产量转向美豆销售节奏。

美豆对华累计销量同比降幅明显：截止至2023年10月19日，2023/24年度美豆全球累计销售量2226万吨，低于去年同期的3052万吨，同比下降827万吨，降幅27.1%，周比降幅有所扩大。对华累计销售量1105万吨，低于去年同期的1663万吨，同比下降558万吨，降幅33.6%，周比降幅有所扩大。2023年10月份美农报告中2023/24年度美豆出口销售目标17.55亿蒲（4777万吨）。截止至2023年10月19日美豆新年度全球销售节奏占美农报告预估全年销量目标的46.6%；作为对比，2022/23年度美豆出口量为19.9亿蒲（5417万吨）。

新年度我国采购大豆船期消息：统计数据显示，11月装船期（主要为美国）对华出口量在750万吨左右（上周690万吨），待采额度100万吨。12月装船期（主要为美国）对华出口量在180万吨左右（上周120万吨），待采额度370万吨。2月装船期（主要为巴西）对华出口量在290万吨左右（上周290万吨），待采额度460万吨。3月装船期（主要为巴西）对华出口量在380万吨左右（上周350万吨），待采额度770万吨。4月装船期（主要为巴西）对华出口量在330万吨左右（上周330万吨），待采额度870万吨。5月装船期（主要为巴西）对华出口量在210万吨左右（上周200万吨），待采额度740万吨。

主要出口国对华装运大豆情况：根据贸易商统计数据，截止至10月31日，2023年10月份巴西大豆对华累计出口装运517万吨，去年10月对华出口装运300万吨，五年平均326万吨。 

预估11月份预估我国大豆到港量1000万吨左右，12月份我国大豆到港量1000万吨左右。整体来看，11-12月份的到港预估明显放大，不过实际到港量仍有赖于产地的装运节奏。

预估2023年11-12月份我国食用棕榈油到港量分别为80万吨与70万吨左右。

另，截止至10月31日，2023年10月份阿根廷豆粕对全球装运量112万吨左右，阿根廷豆油对全球装运量23.4万吨左右，对中国装运豆油2.48万吨。

进口巴西豆11月升贴水周比小幅波动：国内油厂榨利来看，11月份美湾大豆CNF升贴水240美分/蒲（上周235），对应美湾豆进口盘面榨利-7元/吨左右；而11月份巴西豆CNF为235美分/蒲（上周240），对应巴西豆进口盘面榨利+219元/吨左右。

美国大豆收获季，市场关注重点也转向美豆出口市场，尤其在巴西大豆的竞争下，统计数据显示，2023年1月至10月，巴西大豆对华出口同比增1620万吨，而美豆新作对华销售出口同比下降558万吨左右。美农10月报告对2023/24年度巴西大豆产量预估1.63亿吨，阿根廷大豆产量4800万吨，南美主要国家大豆产量同比增加3300万吨，从这个角度讲，全球大豆库存重建很大程度上依赖南美丰产来实现，未来南美产区的天气讲逐步被市场重点关注。统计数据显示，自11月南美豆进入播种期开始，美豆期货期权净多持仓又重回震荡回升趋势。