本月中旬全国大中院校开启“寒假”，食堂团膳消费将显著下降

元旦小长假过后，国内畜禽市场需求明显放缓，但畜禽出栏量总体仍处于季节性增加的过程中。受供需关系错配影响，本月以来，国内畜禽产品价格均呈现出弱势下行趋势，且整体养殖效益处于亏损格局中。进入本月中旬，随着全国大中院校即将进入寒假阶段，学校食堂团膳需求将明显减弱，这对于短期市场也将带来负面影响。

1、寒假季脚步临近遏制食堂团膳需求，元月中旬整体消费预期较差

根据JCI统计，2024年全国大中院校将于元月下旬陆续开始至2月下旬，届时学校食堂团膳需求会出现较为明显的滑坡。据市场统计显示，2017-2022年我国团餐市场占餐饮市场的比例从25.1%增长到了45.1%。根据团膳餐饮消费群里来分，客户群体以学校、企业职工和机关单位为主。其中学校占比最大，约为50.6%；企业职工占比34%；国家机关事业单位占比9.3%，如图。预计进入中旬后，团膳需求会出现较为明显的减弱，直至月末时春节备货启动市场或有所回暖。

2、国内畜禽产品供应依然较为宽松，短期行情或维持弱势基调

按照畜禽出栏规律来看，每年的1月和12月都会出现供应高峰，叠加去年以来，国内畜禽产品供应持续宽松，但市场需求增幅相对偏缓，我们认为短期国内畜禽市场供需关系仍将处于“错配”阶段，畜禽养殖效益还将维持亏损局面。不过，从历史数据来看，进入3月后，国内鸡蛋、肉鸡价格上涨概率偏大（上涨概率分别为66.7%、53.3%），生猪上涨概率依旧偏小（上涨概率为23.1%），因此今年春节长假过后，国内畜禽市场或继续呈现分化性走势。

综合来看，截止至目前，2024年首月国内畜禽产品走势较为低迷，一方面是前期的节日效应减退利空市场需求，另一方面则是大中院校即将迎来寒假，食堂团膳需求也将明显滑坡，这对于短期国内畜禽市场都将带来利空打压。预计进入下旬后，随着春节前备货积极性回升，畜禽市场或呈现温和回暖的趋势，但幅度会相对有限。