JCI视角：2023年我国能繁母猪存栏量下降，缘何猪饲料总量同比增1成？

2023年，我国肉蛋奶产量继续保持增长趋势，且肉类总量超过9400万吨，刷新历史记录。同时，2023年我国工业饲料总量则超过3.2亿吨，同比增幅6.6%，创历史新高，这也是连续第二年我国工业饲料总量超过3亿吨。从分类别来看，2023年我国猪饲料总量增幅较为显著，达到10.1%，禽料、反刍料保持同比小幅增长，水产料则出现下降趋势。此外，根据JCI观察发现，尽管2023年我国能繁母猪存栏量呈现下降趋势，但猪料增幅仍保持较快增长的原因在于，生猪单位耗料水平上行，在养殖技术水平不断提高的情况下，为何会出现这种现象呢？

1、2023年我国饲料总量突破3.2亿吨大关，同比增幅6.6%

根据中国饲料工业协会数据显示，2023年，全国工业饲料总产量32162.7万吨，比上年增长6.6%。其中，配合饲料产量29888.5万吨，增长6.9%；浓缩饲料产量1418.8万吨，下降0.5%；添加剂预混合饲料产量709.1万吨，增长8.7%（豆粕减量行动促进氨基酸类产品需求的增长）。

尽管2023年我国肉蛋奶产量同比均呈现出增长趋势，但分品种来看，猪料、蛋禽料、肉禽料、水产料、反刍料的同比变化分别为10.1%、2.0%、6.6%、-4.9%、3.4%，如图。

2、能繁母猪产能去化过程明显，猪料总量增长源于二育和规模化程度提高

从饲养端来看，2023年我国生猪产能整体呈现去产能化过程，能繁母猪存栏量也持续下降，全年累计减少248万头，但为何生猪饲料产量却保持较快增长呢？JCI分析认为，一方面是养殖规模化程度的不断提高促进工业饲料需求增长。

另一方面，近两年以来，国内中小散户逐渐从全程养殖转为投机型的二育养殖，而二育过程虽然过程较短，但耗料却大。按照全年生猪饲料总量和生猪出栏总量比值来看，2023年的出栏猪只单位耗料水平明显上升，如图。

综上所述，随着我国生猪产能去化过程的持续，市场普遍认为2024年市场景气度或有明显回升，JCI虽也持有这种观点，但熊市转牛市还需要具备以下几个条件：首先，二育这种投机型养殖方式应得到规范制约，而不是无序饲养，这容易加剧国内猪价波动幅度；其次，能繁母猪存栏量能否继续维持在相对低位；再者，改良用种猪进口量是否会再度增长。综合目前国内猪市行情来看，我们依旧维持一季度筑底，二季度调整，下半年行情反转的初步评估。