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JCI:美新豆销售不及去年同期的四成,天气“风险”成“背刺”

资料来源:JCI 责任编辑:主任咨询师 Jade 发布时间: 2024-7-17 8:26:05 本文点击: 89

JCI:美新豆销售不及去年同期的四成,天气“风险”成“背刺”

美豆期货期权基金大幅增持净空单:截止至2024年7月9日,美豆期货期权基金净持仓集中在-17.26万手,上周为-14.1万手左右,净空持仓周比增加31679手。近两年美豆基金净多持仓最高为2020年10月份的23.8万手左右。近十年美豆基金净多持仓偏高区间为17~25万手,净空持仓偏高区间为-10~-17万手。美豆油期货期权基金净持仓为-1.7万手,上周为-6.2万手,净空持仓周比下降44836手。近十年美豆油基金净多持仓偏高区间集中在12万手附近,净空持仓偏高区间集中在-10万附近。美豆粕期货期权基金净持仓6.1万手,上周7.3万手,净多持仓周比下降12766手。近十年美豆粕基金净多持仓偏高区间集中在8~10万手附近,净空持仓偏高区间集中在-8万附近。

美豆新作销售迟缓,截止至7月4日,去年此时美豆新作全球销售额在415万吨,而今年只有157万吨。去年此时美豆新作对华销售额在172万吨,而今年只有13万吨左右。美国大豆需求疲软,叠加大豆产区天气整体良好,CBOT美豆主连连续下跌,创下自2020年11月以来的最低水平。

美豆对华累计销量同比仍大幅偏低:截止至2024年7月4日,2023/24年度美豆全球累计销售量4499万吨,低于去年同期的5233万吨,同比下降约734万吨,降幅-14.02%2023/24年度美豆对华累计销售量2439万吨,低于去年同期的3117万吨,同比下降约678万吨,降幅-21.7%。当周美豆对华周度装船量为0.38万吨,上周为0.19万吨。2023年7月份美农报告中2023/24年度美豆出口销售目标17亿蒲(4627万吨)。截止至2024年7月4日美豆新年度全球销售节奏占美农报告预估全年销量目标的97.2%。

主要出口国对华装运大豆情况:根据贸易商统计数据,截止至7月16日,2024年7月份巴西大豆累计对华出口装运471万吨。2023年7月对华出口装运635万吨,五年平均568万吨。 

预估7月份我国大豆到港量1200万吨左右,8月份1100万吨左右,原因是部分大豆提前装出。9月到货从买货上看到700万吨,预计还有100万吨左右的采购缺口;10月到货看到250万吨,还有300-400万吨左右的缺口。整体来看,2024年7-9月我国大豆到货量较大,国内供应宽松格局未改。

菜籽到货预估:三季度到货量平均在55~60万吨左右,12月前的船期基本采满。2024年底前到货量预计较大。

预估2024年7-9月份我国食用棕榈油到港量分别为45万吨、55万吨以及70万吨左右。

另,根据贸易商统计数据,截止至7月15日,2024年7月份阿根廷豆粕对全球装运量96.5万吨左右,阿根廷豆油对全球装运量22.7万吨左右,其中对印度出口豆油15.5万吨,对中国出口豆油3万吨。作为对比,2022年中国自阿根廷进口毛豆油11万吨,2023年自阿根廷进口毛豆油16万吨。

进口巴西豆近月升贴水周比小幅波动:国内油厂榨利来看,10月份美湾大豆到岸升贴水245美分/蒲(上周250),对应美湾豆进口盘面榨利105元/吨左右;而8月份巴西豆到岸升贴水为215美分/蒲(上周209),对应巴西豆进口盘面榨利110元/吨左右。

美豆新作销售迟缓,截止至7月4日,去年此时美豆新作全球销售额在415万吨,而今年只有157万吨。去年此时美豆新作对华销售额在172万吨,而今年只有13万吨左右。美国大豆需求疲软,叠加大豆产区天气整体良好,CBOT美豆主连连续下跌,创下自2020年11月以来的最低水平。不过即将进入天气炒作窗口期,且产区天气有变差迹象,市场将更加关注单产,这是决定最终产量的关键因素,也意味着市场即将进入天气风险升水期。7-8月份国内大豆到港量或创历史新高,供应宽松格局未改。后期我国三大油脂库存预估,豆油延续累库趋势;棕榈油库存缓慢累库;菜油相对平稳。大豆与菜籽大量到港以及进口增加下供应转宽松预期不变。



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