数读海关（十八）：今年前11个月中国谷物进口量同比终“降温”，澳洲成“赢家”

上周，根据海关最新数据显示，2024年11月中国四大谷物（玉米、高粱、大麦和小麦）进口量进一步下降至200万吨以下，仅为2月峰值662万吨的1/3。其中，玉米进口量29.5万吨、高粱72.9万吨、大麦72万吨、小麦5万吨。公历年度来看，今年前11个月四大谷物进口量4604万吨，较上年同期4803万吨减少198万吨。可以说，随着今年下半年开始中国谷物进口量的明显下滑，2024年全年谷物进口量有此前预估的同比上升转为同比下降，参见下图。

一、2024年11月中国谷物进口量分国别情况

玉米：2024年11月，随着巴西玉米装运来华再度启动，巴西玉米再度成为11月进口量之最，达到19万吨；同期，因中国几乎没有批量采购美国玉米，美国玉米来华多以集装箱为主，11月到货规模不足1万吨。不过，从船期来看，部分计划发往中国的巴西玉米有改道的情况。

高粱：2024年11月，以饲料为主的美国高粱到货量排名第一，达到36万吨，而以酿酒为主的澳洲和阿根廷高粱分别在25万吨和11万吨。上周市场传闻，中国已经开始取消一部分美国高粱（原显示销往未知目的地）。

大麦：2024年11月，法国、加拿大和澳大利亚成为中国大麦进口的主要来源国，当月进口量依次为23万吨、16万吨和15万吨。11月，由于国产玉米毒素偏高一度刺激中国买家入市采购大麦，预计未来三个月仍会有小规模大麦到货。

小麦：2024年11月，哈萨克斯成为中国最大小麦进口来源国，因其他国家小麦来华数量陡降。需要指出的，近期哈萨克斯坦小麦粉来华规模保持相对稳定，主要用于饲料。

二、2024年前11个月中国谷物进口：澳洲成为王者

在经历了巴西玉米大量到货，美国高粱的批量涌入后，我们发现，今年前11个月澳大利亚凭借500万吨大麦、335万吨大麦和184万小麦成为中国四大谷物进口国之首，2024年中国从澳洲进口谷物规模突破1000万吨，也是唯一一个四大谷物出口来华超过1000万吨的国家，参见下图。

综上所述，随着近几个月中国谷物进口整体降温，今年前11个月中国谷物进口总量终于同比下降，且业内普遍预期2025年中国谷物进口量有望进一步下降（至少国产玉米上市高峰期如此），有利于国内偏高的库存消化。未来国内玉米价格能否见底，与后续中国进口谷物趋势也有一定关联，我们将持续跟踪。