JCI观察：巴西大豆收获启幕遇天气扰动，出口开局强劲

2025/26产季巴西大豆产业正处于关键转折期：播种工作基本收官，收获进程稳步启动，极端天气虽带来局部扰动，但整体生产前景乐观，叠加出口开局表现强劲，为全球大豆市场注入稳定预期。多重机构上调产量预测，进一步印证巴西作为全球大豆供应核心的地位，而天气变化与出口节奏将成为后续市场关注的核心焦点。

一、播种收官奠定丰产基础，收获进程稳步推进

巴西大豆播种工作已进入收尾阶段，整体完成率达98.2%，与过去五年均值持平，展现出稳定的种植节奏。截至目前，托坎廷斯州、巴伊亚州、马托格罗索州等8个核心产区已100%完成播种，皮奥伊州、圣卡塔琳娜州完成率分别达99%和98%，仅马拉尼昂州因局部条件限制完成66%，但对整体供应影响有限。南里奥格兰德州巴热地区作为重要产区，播种工作基本结束，剩余少量晚季大豆地块和泛滥平原地块因土壤湿度过高延迟播种，特殊地块不影响整体生产格局。

播种的顺利收官为丰产奠定基础，多家机构纷纷上调产量预测。美国农业部1月报告将2025/26年度巴西大豆产量上调至1.78亿吨，较上一份报告增长1.7%；AgRural预计产量将达创纪录的1.804亿吨，较2024/25年度增长5.19%；StoneX与巴西国家商品供应公司（CONAB）的预测值也分别达到1.776亿吨和1.77124亿吨，均较上一年度实现增长。产量增长的背后，是种植面积的稳步扩大与单产潜力的释放，AgRural数据显示，本年度大豆种植面积预计达4190万公顷，同比提高3.7%。

收获工作已在核心产区启动，马托格罗索州作为巴西大豆第一大产州，截至上周五（1月9日）收获面积已达预估种植面积的1.98%，较2024/25产季同期提升1.28个百分点，较过去五年均值高出0.89个百分点，收获节奏显著加快。该州中北部地区进度最快，已完成4.13%的收割面积。

二、天气成关键变量，极端气候引发局部扰动

当前巴西大豆生长与收获进程正面临复杂天气条件的考验，极端高温与分散降雨交织，给局部产区带来不确定性。气象数据显示，本周巴西大范围遭遇极端高温，16个州最高气温超过35℃，里约热内卢州连续多日气温接近或超过40℃，启动3级高温预警；马托格罗索州南部、南里奥格兰德州西部等大豆产区也面临高温胁迫，可能影响大豆灌浆质量与后期收割效率。

降雨分布不均则成为另一大挑战。MetSul气象公司预测，本周巴西降雨量集中在北部至东南部狭长区域，亚马逊州和阿克里州雨势较大，而大豆主产区中，马托格罗索州受局部降雨影响，部分产区农机作业受限，导致收获进度未能进一步提速；南里奥格兰德州虽有降雨，但分布分散且变率极大，以夏季局部阵雨为主，周末冷空气可能带来更广范围降雨，需防范土壤过湿对收割的影响。美国国家海洋和大气管理局（NOAA）预测，未来七天马托格罗索州大部分地区降雨量将在5至25毫米之间，或将继续对当地收获进度造成局部限制。

三、出口开局表现强劲，全球供应支撑作用凸显

在收获启幕的同时，巴西大豆出口迎来“开门红”，1月出口量预计将达372.5万吨，大幅超过去年1月的112.4万吨，同时高于2025年12月297.1万吨的出口总量，展现出强劲的市场需求。从周度数据来看，1月10日结束的当周，巴西大豆出口量达52.4158万吨，1月11日至17日预计仍将保持36.2247万吨的稳定出口节奏，全月出口动能充足。

豆粕作为大豆加工的核心副产品，出口同样表现亮眼。1月巴西豆粕出口量预计为182.4万吨，较2025年同期的164.4万吨实现增长，上周出口量达30.3624万吨，1月11日至17日预计出口59.7460万吨，年初出口流量的增长进一步释放了大豆产业的产业链价值。

出口的强劲表现与产量预期的上调形成呼应，巴西大豆对全球市场的支撑作用愈发凸显。在全球大豆需求持续旺盛的背景下，巴西大豆的顺利收获与稳定出口，将有效缓解全球供应压力。后续随着收获进程的推进，出口量有望进一步提升，而核心产区的天气变化、物流周转效率以及国际市场价格波动，将成为影响出口节奏的关键因素。

总体来看，2025/26产季巴西大豆产业开局良好，播种收官与产量上调筑牢丰产基础，收获进程稳步推进，出口表现强劲。尽管极端天气带来局部扰动，但农户应对及时、作物长势稳健，整体风险可控。未来数月，需持续关注核心产区的降雨、高温等天气变化对收获进度与单产的影响，以及出口市场的需求动态，巴西大豆产业的表现仍将是全球农产品市场的重要风向标。